易方達減了多少白酒，白酒再度暴跌易方達消費行業(yè)基金一周虧10導致暴跌的原因是什么百

主要是年前的抱團股出現(xiàn)了大幅的下滑，其中白酒板塊下跌最快，這也導致重倉白酒的易方達消費行業(yè)基金出現(xiàn)較大的凈值回撤。春節(jié)過后，A股市場連續(xù)震蕩，早前被炒作的白酒板塊迎來了大幅下滑，多只白酒股下跌幅度超過8%，其中龍頭股貴州茅臺連續(xù)三個交易日，累計跌幅超過10%，這讓不少重倉茅臺的基金出現(xiàn)大幅的凈值回撤。就連明星級基金經(jīng)理張坤也難逃此劫，其管理的易方達中小盤基金已經(jīng)回撤超過8%了。有媒體統(tǒng)計，節(jié)后開盤至今，貴州茅臺累計已經(jīng)實現(xiàn)了15%的跌幅，市值蒸發(fā)了五千多億，也跌落了三萬億的市值寶座。但有分析師指出，這次白酒板塊的調(diào)整，主要還是因為年前機構(gòu)抱團嚴重，將白酒板塊炒得過高，如今春節(jié)過去，不少基金開始調(diào)倉，所以對應的股價也出現(xiàn)回落。但該基金經(jīng)理認為，從長期來看，白酒行業(yè)，尤其高端白酒對應的是消費升級，其前景依然良好，而且未來白酒行業(yè)的品牌集中度肯定會加強，一旦經(jīng)濟擺脫疫情，恢復增長，高端白酒的需求會被大量釋放。其實有分析人士指出，從去年年末開始，就已經(jīng)有基金開始減倉茅臺了，持有茅臺股份最多的機構(gòu)美洲基金就出現(xiàn)了減持的操作，雖然減持數(shù)量不多，但也反應該基金的態(tài)度，白酒在春節(jié)后迎來淡季，股價肯定很難回歸到年前的水平了。參考資料：A股市場震蕩加劇，三大股指均大跌，白酒股再度重挫，“茅五瀘”大幅下跌，其中瀘州老窖（000568）跌停，酒鬼酒（000799）等多只個股也大跌逾5%。據(jù)統(tǒng)計，18日-24日上述期間內(nèi)，申萬一級行業(yè)食品飲料跌幅超10%，其中白酒子板塊跌幅達15.9%。24日跌停的瀘州老窖在上述區(qū)間內(nèi)累計跌幅達21.33%。受此影響，相關(guān)基金也下跌。場內(nèi)ETF中，24日白酒相關(guān)的ETF也出現(xiàn)明顯的跌幅，當日，酒ETF（512690）下跌5.45%，食品飲料（159843）下跌4.5%。近5個交易日，酒 ETF 跌幅達到16.22%，在所有ETF中跌幅最高，食品飲料跌幅達13.43%。場外基金方面，據(jù)統(tǒng)計，2月18日以來截止23日，權(quán)益類基金平均跌幅3.29%，但持有白酒股較多的基金跌幅大于平均水平。

2022年新年伊始，A股市場風格快速切換，白酒、新能源、醫(yī)藥等板塊面臨重挫，部分基金開年以來跌幅很大！張坤減倉白酒增持 科技 股，而李曉星重倉白酒減持新能源……01“頂流”張坤持倉大曝光四季度批量減持白酒今日，張坤旗下的4只基金產(chǎn)品披露了2021年四季報，截至2021年末，張坤管理規(guī)模仍有千億，達1019.35億元，較去年三季度末的1057.48億元減少了38.13億元。其中，易方達藍籌精選規(guī)模最大，達到676.23億元，但相對于去年三季度末的規(guī)模，也減少了22.24億元。由于核心資產(chǎn)股票回調(diào)以及互聯(lián)網(wǎng)股票的大幅回撤，張坤管理的4只基金產(chǎn)品去年全線虧損：易方達亞洲精選去年全年虧損29.25%，易方達優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有去年虧損8.22%，易方達藍籌精選虧損9.89%，易方達優(yōu)質(zhì)精選自基金變更后，截至去年年末，虧損3.10%。因投資白酒股而出名的張坤，卻在四季度批量減持白酒：瀘州老窖、貴州茅臺、五糧液和洋河股份這4只白酒龍頭均受到大手筆減持。以易方達藍籌精選為例，瀘州老窖持倉減少16.93%，從三季度末的第1大重倉股下滑至第3重倉股。貴州茅臺則被減持58萬股，由第2大重倉股跌至第4重倉股。其重倉持有的平安銀行也被其減持6%股份，香港交易所、招商銀行等持倉未變。減倉白酒的同時，張坤卻增加了 科技 等行業(yè)的配置。例如，易方達藍籌精選四季度加倉了伊利股份、騰訊控股、?？低暤?，騰訊控股晉升為易方達藍籌精選第一大重倉股。在四季報中，張坤表示：“要做好投資，更重要的是盯著賽場，而不是盯著記分牌”。他認為，經(jīng)過了 2021年的估值消化后，一部分的優(yōu)質(zhì)企業(yè)估值已經(jīng)具有吸引力，在 3-5 年的維度內(nèi)，企業(yè)的業(yè)績增長大概率會投射到其市值的增長中。 球友@博實 認為，張坤的持倉，還是一貫的集中，基本是10個公司為核心。而騰訊目前是張坤第一大重倉股，但超過10%的限制屬于被動。 公募基金的一個好處就是，監(jiān)管制定了很多規(guī)則，主要是為了防范風險。所以持倉集中度有一定限制…… 對比一下發(fā)現(xiàn)，張坤對騰訊只是微微加倉，從1703萬股，到1832萬股，只增加了100萬股。茅臺還進行了微微減倉。瀘州老窖、五糧液、洋河也是微微減倉。從這個對比是不是可以看出，在張坤老師心目中，白酒略貴，騰訊略便宜呢？不過倉位都不大，所以只能叫“略”便宜……優(yōu)質(zhì)精選和藍籌精選最大的差異，在于優(yōu)質(zhì)精選可以投非滬港通的港股公司，所以目前優(yōu)質(zhì)精選持有京東。亞洲精選最大的變化是加倉了阿里巴巴。這一點實質(zhì)上和芒格大師異曲同工了。不知道今天會不會有很多人說，不僅芒格加倉了阿里巴巴，張坤也加倉了阿里巴李曉星加倉消費減倉新能源 在2022年寄語中提到：從最開始被認為是不太可能會干長的公募經(jīng)理，到現(xiàn)在被認為是看起來能干很長的公募經(jīng)理，“孤單心事都隱藏得很體面！” 據(jù)悉，李曉星管理的銀華心怡四季報顯示，加倉白酒、醫(yī)藥，減倉新能源，六只個股新晉該基金前十大重倉股：山西汾酒、鹽湖股份、天齊鋰業(yè)、洋河股份、藥明康德、五糧液。 贛鋒鋰業(yè)、三峽能源、匯川技術(shù)、通威股份、隆基股份、科達利退出其前十大重倉股。 他認為，去年四季度加倉了白酒配置，因為看見了“積極因素不斷積累，改革信號的明顯，強化了中長期業(yè)績確定性”。同時，他還認為，2022年消費板塊在2021年面臨的負面因素都會弱化，整體消費的投資會比2021年更加樂觀。消費的細分行業(yè)上，看好高端白酒和有全國化擴張潛力的次高端，四季度加倉白酒配置，因為看見積極因素不斷積累，改革信號的明顯，強化了中長期業(yè)績確定性。 對于新能源板塊，他指出，光伏、風電、電網(wǎng)設備、儲能和電動車仍將有大量投資機會。但這5個細分方向的投資機會在2021年已被較為充分地挖掘了，甚至有些是股價走在基本面前面了。這增加了2022年的投資難度，2022年要在產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)選擇上和個股挖掘上多著力。 數(shù)據(jù)顯示，2022年以來，A股的光伏、風電板塊的所有上市公司的總市值累計蒸發(fā)五千億元。 具體到個股而言，隆基股份的最新收盤價為76元，相比去年11月的高點累計跌幅超24%，陽光電源的跌幅達23%，金風 科技 的收盤價相比最高點的跌幅亦超過28%。 當A股市場的風力、光伏賽道連連遭到資金拋售的時候，巴菲特卻重金布局！ 據(jù)最新報道，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司計劃斥資39億美元（約合人民幣247億元），建設風力、太陽能發(fā)電項目，或?qū)⒊蔀槊绹畲蟮膯我伙L電項目。 研究機構(gòu)認為，新能源仍是優(yōu)質(zhì)的賽道，只是隨著板塊整體估值被推高，賽道逐步出現(xiàn)分化，需要去鑒別優(yōu)質(zhì)企業(yè)。一些細分賽道仍然有望繼續(xù)享受紅利，而另一些領(lǐng)域則面臨盈利增長難以跟上困境。在新的一年伊始市場資金重新進行布局的過程中，市場勢必對整體新能源板塊進行重新審視，優(yōu)中選優(yōu)。 球友@一談策略 說：巴菲特現(xiàn)在的投資模式與早年已經(jīng)不同，早年他出手的時機都是在機會初期，但晚年都是在機會中后期，可能與他管理規(guī)模龐大有關(guān)……光伏等賽道股，景氣是利好邏輯，估值壓縮是利空邏輯，在行情向好時，利好邏輯主導，在行情不好時，利空邏輯主導。所以，現(xiàn)在要觀察光伏何時轉(zhuǎn)勢，最主要盯著的應該是利空。從張坤的調(diào)倉記錄來看，其對互聯(lián)網(wǎng)股票尤為看好，騰訊、阿里巴巴等均獲其重點加倉。 此外，不少基金經(jīng)理已經(jīng)明確表態(tài)，看好港股互聯(lián)網(wǎng)股票。 從四季報來看，除了易方達張坤大幅加倉騰訊控股外，睿遠傅鵬博也在港股持倉小幅增加，中庚基金的丘棟榮大幅加倉港股。 以丘棟榮的中庚價值領(lǐng)航為例，該基金在2021年10月份港股修改基金合同，新增港股投資范圍，隨后該基金便迅速開始抄底港股，其中兗礦能源甚至被加倉至第一大重倉股，中國海洋石油被加倉至第五大重倉股。 從上述明星基金經(jīng)理的動向來看，雖然個人有個人的能力圈和風格，但看好港股是一大突出的特征。 那么今年的機會會是港股嗎？ 丘棟榮在季報中表示，自己更看好港股中的大盤價值股和部分互聯(lián)網(wǎng)股。 1、港股的價值股基本上都是龍頭企業(yè)或者央企，這些資產(chǎn)質(zhì)量非常高、最能承受基本面壓力，因此風險較小，而港股的互聯(lián)網(wǎng)股業(yè)務是深深嵌入中國經(jīng)濟中的，格局清晰但其核心業(yè)務壁壘仍較為堅實。 2、港股的價值股對應的在A股中的價值股很便宜，但是在港股更便宜，同時對應的分紅收益率保持著非常高的水平；港股的互聯(lián)網(wǎng)股承受各種壓力聚集，估值降至低估水平。

對于危機的處理，易方達基金快速反應可謂神速，有關(guān)千億“公募一哥”張坤違約的消息，很快就被刪掉了。 出品 | 商業(yè)大咖研究院 連日來，易方達基金經(jīng)理張坤“違約”事件頓時在全網(wǎng)炸鍋！ 仿佛一夜之間，關(guān)于千億“公募一哥”張坤如何違約，如何讓眾多“坤粉”損失慘重，如何違反《基金法》相關(guān)規(guī)定等聲音不絕于耳！ 然而， 搞笑 的是，炸鍋僅半日，相關(guān)文章就在全網(wǎng)被“404、505”的消失了。原本商業(yè)大咖研究院想在網(wǎng)上搞點素材抄抄，結(jié)果啥也沒有。 由此可見，易方達基金快速反應能力堪比“香港PTU”，難怪旗下基金能漲到天上賣到秒光！ 張坤違約，說的是張坤管理的易方達中小盤基金在“掛羊頭，賣狗肉”： 這樣的操作究竟有沒有違約？我們來看下《易方達中小盤基金合同》上是怎么說的。翻閱合同，上面明確規(guī)定，基金投資目標是： 而且，規(guī)定“中小盤個股倉位不低于80%”。 什么樣的股票屬于中小盤股？這份合同里也給出了明確的定義，翻譯一下就是： 合同還規(guī)定，本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的最高限是95%。這意味著， 易方達中小盤基金持有中小盤股票資產(chǎn)不低于76%，持有大盤股的整體比例不超過19%。 但我們來看看易方達中小盤的前十大重倉股： 茅臺，流通市值2.5萬億，A股流通市值排名第1； 五糧液，流通市值9979億，A股流通市值排名第4； 瀘州老窖，流通市值3425億，A股通市值排名第21； 洋河，流通市值1884億，A股通市值排名第48； 除了洋河，張坤重倉的基本都是A股流通市值TOP1%的股票。 重倉的4大白酒股占了易方達中小盤總倉位的39.28%。 很明顯，張坤確實沒有按照合同來投資。 當然，更關(guān)鍵的是，這種違背合同的操作，虧錢了。2021年以來，易方達中小盤因為重倉大盤股，導致基金最高回撤超過31.29%。 一眾基民，慘遭屠戮，跌媽不認。 按照《基金法》相關(guān)規(guī)定，違反基金合同等原因，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人合法權(quán)益造成損失的，應當承擔賠償責任。 換句話說， 投資者完全可以根據(jù)基金法以及基金合同，向易方達基金主張索賠。 更令人感到悲哀的是，中國公募基金行業(yè)發(fā)展了20多年，基金合同卻依然形同一張廢紙。 張坤何許人也？ 事情還要從去年說起！去年疫情期間百業(yè)凋零，大家都在想著怎么保住飯碗之際，中國樓市和股市呈現(xiàn)出“二龍戲珠”的火熱場面。 霎時間，一批過去“牽著不走打著倒退”的大藍籌紛紛崛起，數(shù)千億市值的股票照樣以在半年甚至旬月之內(nèi)翻倍暴漲。 更有甚者，像英科醫(yī)療這樣大發(fā)疫情橫財?shù)墓?，其股票一年暴漲30倍也是隨處可見。在此背景下，一批無心工作或剛剛下崗的90后、00后們紛紛躍躍欲試，決定在股市上大展宏圖，以此來實現(xiàn)人生第一個小目標。 但由于年輕人缺乏專業(yè)素質(zhì)，于是在對股票一竅不通的情況下，開始嘗試投資基金。結(jié)果在傻子都能賺錢的牛市中，這幫年輕人首次嘗到了“不勞而獲”的美味。 就在此時，牛市總旗手張坤被年輕人徹底捧紅了！ 人紅是非多，在張坤等基金一哥大火之時，馬桶臺“天天向上”欄目組也想借著基金一哥的熱度，搞一期投資相關(guān)的節(jié)目。 2021年3月3日，多位基金經(jīng)理將受邀錄制綜藝節(jié)目《天天向上》的消息滿天飛，中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于公募基金行業(yè)投教宣傳工作的倡議》，明確提出公募基金投教宣傳嚴禁 娛樂 化。隨后各大基金公司紛紛表態(tài)，相關(guān)綜藝節(jié)目也隨之取消。 那么我們再來看看，張坤成為一哥之后，到底有多大的影響力，同時給易方達基金帶來哪些“福音”？ 數(shù)據(jù)顯示，今年1月，易方達發(fā)行的易方達競爭優(yōu)勢企業(yè)混合基金募集規(guī)模高達2398億，這是中國第一只募資超2000億的公募基金。 然而，史上規(guī)模最大還不能完全展現(xiàn)坤哥的影響力，幾秒鐘時間被搶購一空才是實力的體現(xiàn)。 就在今年一月份，全市場發(fā)行的幾十只基金集體出現(xiàn)搶購秒殺的局面，最終促使基金公司玩起了限購的套路。這種場面真可謂是百年罕見。 這讓人想起了2015年股災之前，打錯股票代碼都能撿錢的歲月，那種瘋狂歷歷在目，但瘋狂之后就是“踩踏”。股市泡沫就像沙上建塔，只要有一丁點不利因素出現(xiàn)，都可能讓其煙消云散。 而張坤的走紅正好暗合這場基金狂潮的韻腳。但隨之而來的基金暴跌潮，也把張坤打下了神壇。 一夜之間，“坤哥”變成了“坤狗”，綠得發(fā)慌的基民恍然發(fā)現(xiàn)，張坤竟然是個“酒神”。他操作的易方達中小盤基金的持倉里，白酒占了半壁江山，他的最愛是——貴州茅臺、洋河股份、五糧液和瀘州老窖等，再加上水井坊，白酒股總市值占基金凈值接近50%。 儼然是把中小盤基金搞成了白酒ETF。不僅如此，前十大重倉股中，市值最小的宇通客車也價值300多億。 那么問題來了，所謂的易方達中小盤混合基金到底能不能參與“偷懶抱團”，豪飲萬億市值的白酒股？ 毫無疑問，按照基金約定，決不允許！ 這樣說來張坤管理的易方達中小盤混合基金就是在“掛羊頭，賣狗肉”，跟風投機，惡炒白酒！ 根據(jù)《易方達中小盤基金合同》顯示，該基金投資目標是：具有競爭優(yōu)勢和較高成長性的中小盤股票。而且，規(guī)定“中小盤個股倉位不低于80%”。 那什么樣的股票屬于中小盤股？這份合同里也給出了明確的定義，翻譯一下就是：A股流通市值排名后2/3的股票。 對此，商業(yè)大咖研究院粗略看了一下，凡是流通市值超過100億的，基本不屬于中小盤投資標的。 此外，合同還規(guī)定，本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的最高限是95%。這意味著，易方達中小盤基金持有中小盤股票資產(chǎn)不低于76%，持有大盤股的整體比例不超過19%。 但易方達中小盤的前十大重倉股中，茅臺五糧液流通市值都達到萬億，最小的也有三百多億市值。很明顯，張坤確實沒有按照合同來投資。 當然，更關(guān)鍵的是，這種違背合同的操作還出現(xiàn)大虧。2021年以來，易方達中小盤因為重倉大盤股，導致基金最高回撤超過30%。 按照《基金法》第八十三條規(guī)定，基金管理人違反基金合同約定，給基金持有人造成損害的，應當依法承擔賠償責任。 換句話說，投資者完全可以根據(jù)基金法以及基金合同，向易方達基金主張索賠。但在我印象中，好像中國證券市場還無此先例。 這樣看來，中國公募基金的合同形同一張廢紙，否則就是涉嫌公開的合同欺詐。而在券商銷售端口，該基金還存在違反廣告法相關(guān)規(guī)定，涉嫌嚴重的虛假宣傳。 這兩點，任何一點都可以讓基金公司連帶承銷的證券公司一起跟著上法院。 那么問題又來了，連我這種吃瓜散戶都知道這些基金存在違法違約情形？這張坤作為專業(yè)人士會不懂嗎？ 毫無疑問，十分清楚自己的行為。但在巨大的名利面前，所有的職業(yè)操守都化作了“利令智昏”。 雖然基金經(jīng)理炒股虧錢很常見，虧錢之后也不用賠償，但基金總是虧錢，就會遭到大量贖回，這樣形成的惡性循環(huán)會導致基金規(guī)模大幅下降。 最終的結(jié)果就是，基金公司沒錢賺，基金經(jīng)理沒獎金，甚至工資都要扣減。最嚴重的是，基金經(jīng)理投資水平太爛，臭名昭著后，很快就會被這一金領(lǐng)行業(yè)拋棄。那這幫所謂的“天之驕子”，靠著多年“寒窗苦讀”搞來的資質(zhì)和學歷就全白瞎了。 所以說，無論是為了基民利益，還是為了自身或基金公司利益，基金經(jīng)理都要“不擇手段”把凈值搞上去。 這樣一來，去年機構(gòu)集體抱團大藍籌的現(xiàn)象也就可以理解了！畢竟藍籌股經(jīng)營相對穩(wěn)定，暴雷概率不高，且市值夠大，怎么看都十分適合大家抱團取暖。 至于以后怎么套現(xiàn)離場，那是下一任經(jīng)理的事，咱們先把自己業(yè)績做起來，搞個名利雙收之后跳槽就行了。這也直接導致某基金公司90后美女經(jīng)理上任后，一股沒買慘遭巨虧的原因之一。 事實上，據(jù)商業(yè)大咖研究院了解，這個基金一哥的投資水平也相當一般。 張坤從2013年開始，茅臺就出現(xiàn)在易方達中小盤混合基金十大持倉中，也正是從那時開始，消費股在張坤的持倉中占比越來越高，持股集中度也越來越高，到2013年四季度，消費類的股票占了他前十大持倉中的八席。 很明顯，張坤在大力押注消費股。遺憾的是，張坤押注后的三年，其業(yè)績都乏善可陳，直到2016年開始，以茅臺為代表的消費類股才開始飆漲。 很明顯，張坤的研判并不準，賺錢純粹靠散戶慣用的伎倆“死扛”。不過，研判出現(xiàn)差錯并不影響幸運之神來敲門，三年后張坤等來了白酒的騰飛。所以說，死扛也是一種投資策略。 在賭場里，接連贏錢的可能是技術(shù)超群的賭神，也可能是千王之王的賭圣，但更可能是走了大運的賭徒。 同樣，股市充滿隨機性，基金 歷史 表現(xiàn)好，可能是能力水平的表現(xiàn)，也可能是運氣，憑運氣賺來的錢，遲早要憑實力還回去。 機構(gòu)抱團無論是“抱自個”：基金經(jīng)理操作的多只基金聯(lián)手買一類股票；還是“抱同事”：同一家基金公司經(jīng)理進行互相“串通”買一類股票，但這屬于違法行為；或是“抱同行”：看同行同體量的基金都買啥，大家心照不宣買一類股票，都是偷懶且自私的行為。 要知道，基金投資股票本質(zhì)上不是為了當大股東，也不是為了參與公司治理，而通過二級市場賺差價。換句話說，沒有那個基金是指望上市公司分紅來盈利的，這樣的話基金早就被基民用腳投票了。 因此，機構(gòu)抱團后，總有互相傷害的一天，即拋售的時候。茅臺股價之所以多年持續(xù)上漲，并不是真的極具投資價值，而是這只股票幾乎沒有散戶，任何機構(gòu)拋售都是在割同行的韭菜。 但是在這互相傷害的那天沒來之際，基金經(jīng)理們老老實實抱團也就成最靠譜的投資策略了，畢竟賺取基民的錢才是王道啊。 數(shù)據(jù)顯示，2020年，基金管理人收取的管理費用高達929.63億元，較2019年增長了47%，遠超絕大多數(shù)基金創(chuàng)造的收益。其中，易方達基金憑借12251.67億元的資產(chǎn)規(guī)模收取56.47億元，管理費排名基金公司首位。 易方達基金管理費排名第一，“千億大咖”張坤的管理費收的也不少。數(shù)據(jù)顯示，2020年，張坤收取的管理費為6.97億元。 與之形成鮮明對比的是，今年一季度，新基民超7成虧損?；瘛暗鴭尣徽J”的時候，張坤的管理費拿到手軟。 這就形成了“不管基民賺不賺錢，反正基金公司旱澇保收”的怪圈，難怪人們把基金公司稱為中國最?！笆崭罨?。 正因如此，回過頭來我們就很能理解，為啥張坤冒著“違約”的風險也要豪飲白酒巨頭了？都是名利惹的禍！ 哪有什么歲月靜好，只不過有人替你“先富一步”，而你卻被蒙在鼓里，不斷地懷疑自己“眼瞎”！