大家將怨氣一古腦發(fā)泄，股民紛紛拋售白酒股，茅臺(tái)、五糧液均為白酒領(lǐng)頭羊，領(lǐng)頭羊倒下，其它白酒股應(yīng)聲倒下也是在情理之中。因?yàn)榫褪菫榱吮Ｗo(hù)注冊制改革順利落地，提防白酒等核心抱團(tuán)股泡沫的瓦解；所以，一旦白酒等核心白馬股抱團(tuán)崩了，其實(shí)券商等金融股會(huì)起來維穩(wěn)指數(shù)。
1、白酒龍頭大跌，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股如何收場？
其實(shí)，白酒股龍頭的跌幅并不大，就周一早盤來看，貴州茅臺(tái)離歷史最高價(jià)只差5%，瀘州老窖當(dāng)前股價(jià)離歷史最高價(jià)只差4%左右，五糧液略弱一些，也不過只有10%左右。由此可見，白酒股龍頭的股價(jià)表現(xiàn)仍然相對強(qiáng)硬，這主要是因?yàn)槟壳鞍拙乒墒钱?dāng)前A股市場排名靠前的優(yōu)秀的生意模式，比如說具有成癮性，比如說具有一定的品牌認(rèn)同度，比如說高現(xiàn)金流，比如說資產(chǎn)負(fù)債表非常清爽，比如說高社交屬性等等。
其中，貴州茅臺(tái)更是兼具了金融屬性、消費(fèi)屬性、社交屬性，所以，目前估值的確是歷史高位區(qū)域，但業(yè)績確定性仍然是A股上乘。所以，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)此類個(gè)股是相對理智的，也是相對正確的，當(dāng)然，對于光伏、醫(yī)藥、大消費(fèi)等其他領(lǐng)域的龍頭股，可能會(huì)出現(xiàn)分化，比如說技術(shù)迭代就使得光伏行業(yè)在過去十年多的時(shí)間里出現(xiàn)了大起大落的產(chǎn)業(yè)周期，所以，抱有此類行業(yè)的龍頭股，的確存在著分化、沒落的可能性。
2、如何看最近白酒股集體飄紅？
最近市場再次掀起白酒個(gè)股炒作的，市場上的高端白酒，貴州茅臺(tái)、五糧液、洋河股份等都創(chuàng)出了歷史新高，而且這類個(gè)股集體上漲飄紅是在基于市場大環(huán)境較差的情況下走出獨(dú)立上漲行情，并且A股歷史上首只千元股已經(jīng)誕生，那市場資金為何鐘愛白酒板塊的炒作呢，下面我來說說我的觀點(diǎn)。半年報(bào)預(yù)期目前上半年行業(yè)已經(jīng)結(jié)束，那在重要的時(shí)間周期的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)肯定是市場關(guān)于報(bào)年報(bào)的預(yù)期的炒作，不管是私募資金還是公募機(jī)構(gòu)資金都在市場開始挖掘半年報(bào)預(yù)期較好的板塊進(jìn)行炒作和布局，而白酒作為中國市場消費(fèi)的主力板塊，自然也離不開資金的提前挖掘炒作，而且通過白酒行業(yè)去年的年報(bào)和今年一季度板都表現(xiàn)較為優(yōu)良，特別是市場對于高端白酒需求強(qiáng)勁，明顯呈現(xiàn)出供不應(yīng)求的局面，貴州茅臺(tái)再次公布漲價(jià)預(yù)期，這個(gè)時(shí)候很的投資者會(huì)存在疑惑，既然市場對于半年報(bào)行情的預(yù)期炒作，為什么不挖掘其他板塊，主要存在幾大原因，
第一，白酒屬于消費(fèi)行業(yè)，消費(fèi)行業(yè)在受行業(yè)周期和經(jīng)濟(jì)周期影響較小，不管目前國家經(jīng)濟(jì)處于什么級別，對呀消費(fèi)行業(yè)的沖擊往往是最小的，比如生活水平再差的情況下一些生活必需品還是需要的，所以資金基于白酒消費(fèi)行業(yè)的穩(wěn)定增長提前開始布局買入，所以我們發(fā)現(xiàn)市場中的一些其他消費(fèi)個(gè)股也出現(xiàn)了明顯的上漲，比如“醬油之王”海天味業(yè)，醋業(yè)龍頭“恒順醋業(yè)”低端消費(fèi)“涪陵榨菜”等第二，公募資金或者機(jī)構(gòu)資金一般資金量較大，這類資金往往以穩(wěn)定為主，而消費(fèi)中白酒行業(yè)中多數(shù)個(gè)股市值較大，走勢較為穩(wěn)健，這類個(gè)股更受大型機(jī)構(gòu)的青睞。
所以我們發(fā)現(xiàn)市值越大的白酒個(gè)股特別是高端白酒的走勢比一些市值較小的中低端白酒要好，具體要求原因就是市值大的原因，具有看下面兩只白酒比較：第三，其他板塊共振性較差，可能一些資金可能會(huì)去挖掘其他板塊的半年報(bào)機(jī)會(huì)，但是那只是一些私募資金選擇的方向，比如可能市場私募基金通過市場調(diào)研后發(fā)現(xiàn)半導(dǎo)體行業(yè)大概率預(yù)增，但是半導(dǎo)體行業(yè)中個(gè)股較多，存在好的公司和差的公司，有的可能半年報(bào)是預(yù)增有的是預(yù)減，無法跟消費(fèi)行業(yè)中板塊會(huì)保持一致性，其他板塊中的個(gè)股無法形成共振性，所有這也是市場資金選擇消費(fèi)板塊的一大原因，
市場的周期性我們都知道市場存在周期性的炒作原理，周期是1、4、7、11這幾個(gè)月份，如果在市場在幾個(gè)月份處于相對高位指數(shù)大概率出現(xiàn)回落，如果市場處于相對低位市場會(huì)出現(xiàn)大概率的上漲機(jī)會(huì)，而市場最近時(shí)間周期正好落在了7月份這個(gè)數(shù)字上，，目前市場一直在宣導(dǎo)“無窮六絕七翻身”就是這個(gè)意思，而且最近市場指數(shù)也是處于一個(gè)相對低位，那機(jī)構(gòu)資金要開始布局個(gè)股機(jī)會(huì)，那選擇方向正好在白馬和藍(lán)籌個(gè)股中，而白酒是典型的白馬個(gè)股，所以基于市場的周期性原理下白酒是最好的選擇，具體參考最近一年市場周期性分布：外資的選擇性最近A股外資的占比逐步增加，比如MSCI在擴(kuò)大A股在其基金中的占比，富時(shí)羅素布局，包括全球的最大基金貝萊德加大A股的布局，還有通過滬港通和深港通的凈流入等，而這類資金選擇個(gè)股的方向主要集中在A股的藍(lán)籌和白馬個(gè)股中，對于一些垃圾股或者小盤股不是其選擇的方向，外資一般是成熟的大型機(jī)構(gòu)資金，在個(gè)股的選擇上肯定以穩(wěn)健為主，而白酒多只個(gè)股肯定是這類資金布局的標(biāo)的。