舍得酒業(yè)第二大股東邯鄲人，關(guān)于退股的問題

不能要求員工退回持有的該企業(yè)股份

你好： 根據(jù)我國公司法的有關(guān)規(guī)定，你可以辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓。在通知公司其他股東后，并對公司資產(chǎn)進(jìn)行財務(wù)清理后，你可以依法向其他股東轉(zhuǎn)讓你的股份。 縱橫法律網(wǎng) 劉松巖律師

你還： 1 出資人協(xié)商，股價價值?；蛘?，請資產(chǎn)評估師評估。（因為虧損，目前你可能是取不回你的原來的出資。） 2 退股，要符合《公司法》的規(guī)定，或者其他股東同意。 3 對外轉(zhuǎn)股，應(yīng)該取得其他股東的一半數(shù)以上的人同意。

第一，陳述這幾個人的直接或間接的持股比例，從而符合1號文件的一個基本要求第二，報告期內(nèi)第一大股東沒有發(fā)生變更第三，這幾個實際控制人的持股比例及在股東大會中的影響力，以及在董事會中占據(jù)的席位，論述對公司決策權(quán)的影響力第四，其他股東之間沒有影響公司控制權(quán)的行動第五，承諾上市后鎖定36個月第六，論述公司在股改完成之后公司治理結(jié)構(gòu)的完成性（1號文件的要求）第七，保薦人和律師發(fā)表明確意見

第一，陳述這幾個人的直接或間接的持股比例，從而符合1號文件的一個基本要求第二，報告期內(nèi)第一大股東沒有發(fā)生變更第三，這幾個實際控制人的持股比例及在股東大會中的影響力，以及在董事會中占據(jù)的席位，論述對公司決策權(quán)的影響力第四，其他股東之間沒有影響公司控制權(quán)的行動第五，承諾上市后鎖定36個月第六，論述公司在股改完成之后公司治理結(jié)構(gòu)的完成性（1號文件的要求）第七，保薦人和律師發(fā)表明確意見

1、要核查幾個人之間是否存在親屬關(guān)系。2、追溯之前幾年公司決策的程序，對外事項或重大事項時候的決策程序，幾個人之間存在的分歧。3、從公司的日常經(jīng)營、管理、財務(wù)決策等方面考察哪個人接觸的最多，幾個人之間肯定有偏重的。4、用法律文件予以確認(rèn)。5、律師發(fā)表意見。

第一大股東沒有變更即可

正所謂知人知面不知心，斗，要計謀，要睿智?？茨阕约簳粫D！

減持規(guī)定規(guī)定了哪些主要內(nèi)容?　　1、《減持規(guī)定》的主要規(guī)定了哪些方面的內(nèi)容?　　(1)受到減持限制的特殊主體范圍。　　根據(jù)《減持規(guī)定》第一條、第二條的規(guī)定，受到減持限制的特殊主體范圍是指上市公司控股股東和持股5%以上股東(以下并稱大股東)及董事、監(jiān)事、高級管理人員(以下簡稱董監(jiān)高)，這與以往的規(guī)定及18號公告是一致的，除此之外的上市公司股東減持股份不受《減持規(guī)定》的約束?！　?2)區(qū)分?jǐn)M減持股份的來源。　　明確了《減持規(guī)定》的適用范圍。上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的，適用《減持規(guī)定》，但大股東減持其通過二級市場買入的上市公司股份除外。　　(3)遵循“以信息披露為中心”的監(jiān)管理念，設(shè)置大股東減持預(yù)披露制度。　　《減持規(guī)定》要求，上市公司大股東通過證交所集中競價交易減持股份，需提前15個交易日披露減持計劃?！　”緱l僅針對集中競價減持設(shè)立預(yù)披露制度，對于大宗交易轉(zhuǎn)讓的披露未作規(guī)定，相信不受影響?！　×硗?，根據(jù)《減持規(guī)定》第十一條的規(guī)定，上市公司大股東的股權(quán)被質(zhì)押的，該股東應(yīng)當(dāng)在該事實發(fā)生之日起二日內(nèi)通知上市公司，并予公告?！　　驁?zhí)行股權(quán)質(zhì)押協(xié)議導(dǎo)致上市公司大股東股份被出售的，應(yīng)當(dāng)執(zhí)行本規(guī)定?！　”緱l規(guī)定的質(zhì)押信息披露較之以往規(guī)定更加苛刻，是看身份不看數(shù)量的，過往規(guī)定以深交所主板的上市規(guī)則為例，深交所主板上市規(guī)則(2014年修訂版)第11.11.4規(guī)定：上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)及時向本所報告并披露：(十三)任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)。即以往規(guī)定主要看股份數(shù)，5%以上的股份質(zhì)押才需要信息披露，《減持規(guī)定》改成了看股東身份不看數(shù)量，極端情況意味著即便大股東只有100股股份被質(zhì)押了，上市公司也要公告?！　「鶕?jù)《減持規(guī)定》第二條的規(guī)定，大股東和董監(jiān)高減持股份受到《減持規(guī)定》的約束，但大股東減持其通過二級市場買入的上市公司股份，不適用本規(guī)定。故通過二級市場舉牌的主體可不遵守《減持規(guī)定》的限制。另外，根據(jù)《減持規(guī)定》第四條的規(guī)定，除交易所買賣、協(xié)議轉(zhuǎn)讓外，因司法強(qiáng)制執(zhí)行、執(zhí)行股權(quán)質(zhì)押協(xié)議、贈與等減持股份的，應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)定辦理。故除就來源上區(qū)分二級市場舉牌買入股份不受約束外，其余規(guī)避手段基本被堵死?！　?4)根據(jù)各種股份轉(zhuǎn)讓方式對市場的影響，劃分不同路徑，引導(dǎo)有序減持。　　《減持規(guī)定》在針對大股東通過集中競價交易設(shè)置減持比例的同時，為其保留了大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等多種減持途徑。　　(5)完善對大股東、董監(jiān)高減持股份的約束機(jī)制。　　一方面，為切實強(qiáng)化大股東對公司、中小股東所負(fù)責(zé)任，《減持規(guī)定》從上市公司及大股東自身是否存在違法違規(guī)行為兩個角度設(shè)置限售條件?！　「鶕?jù)《減持規(guī)定》第九條的規(guī)定，上市公司大股東在三個月內(nèi)通過證券交易所集中競價交易減持股份的總數(shù)，不得超過公司股份總數(shù)的百分之一。　　本條對減持劃分了不同路徑，即針對大股東通過集中競價交易設(shè)置減持比例(三個月不超過百分之一)，但大股東大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等多種減持途徑不受數(shù)額限制。另外，對于董監(jiān)高通過集中競價方式減持也沒有設(shè)定數(shù)額限制，但如董監(jiān)高身份與大股東重合的，仍應(yīng)遵守該限制?！　×硪环矫妫鶕?jù)“權(quán)責(zé)一致”原則，《減持規(guī)定》從董監(jiān)高自身違法違規(guī)情況的角度，規(guī)定了不得減持的若干情形?！　「鶕?jù)《減持規(guī)定》第六條的規(guī)定，具有下列情形之一的，上市公司大股東不得減持股份：　　(一)上市公司或者大股東因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監(jiān)會立案調(diào)查或者被司法機(jī)關(guān)立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之后未滿六個月的?！　?二)大股東因違反證券交易所自律規(guī)則，被證券交易所公開譴責(zé)未滿三個月的?！　?三)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形?！　「鶕?jù)《減持規(guī)定》第七條的規(guī)定，具有下列情形之一的，上市公司董監(jiān)高不得減持股份：　　(一)董監(jiān)高因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監(jiān)會立案調(diào)查或者被司法機(jī)關(guān)立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之后未滿六個月的?！　?二)董監(jiān)高因違反證券交易所自律規(guī)則，被證券交易所公開譴責(zé)未滿三個月的。　　(三)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。　　綜合前述規(guī)定，禁止減持的情形包括：　　(1)上市公司因涉嫌證券期貨犯罪等在特定期間的，則所有大股東都要“連坐”，均不得減持，但董監(jiān)高減持應(yīng)不受影響;　　(2)大股東或董監(jiān)高自身出現(xiàn)禁止減持情形的，不得減持。關(guān)于本條是否會導(dǎo)致某大股東(或某董監(jiān)高)出現(xiàn)禁止減持情形，是否影響另外大股東(或董監(jiān)高)減持呢?我們理解，大股東(或董監(jiān)高)應(yīng)只對其自身負(fù)責(zé)，此種情形下不得“連坐”，即其余未出現(xiàn)禁止減持情形的大股東(或董監(jiān)高)的減持不受影響?！　?6)強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法，督促上市公司大股東、董監(jiān)高合法、有序減持。　　一者，《減持規(guī)定》設(shè)置“防規(guī)避”條款，專門遏制相關(guān)主體通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓“化整為零”、“曲線減持”。再者，根據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，《減持規(guī)定》區(qū)分不同情形，從證交所自律監(jiān)管和證監(jiān)會行政監(jiān)管兩個層面，明確了監(jiān)管措施和罰則。

由于2015年7月8日證監(jiān)會公告的《18號文》進(jìn)入2016年到期，2016年1月9日起施行《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》即大股東減持規(guī)定有： 大股東在三個月內(nèi)通過證券交易所集中競價交易減持股份的總數(shù)，不得超過公司股份總數(shù)的1%。 同時上市公司大股東通過證券交易所集中競價交易減持股份，需提前15個交易日披露大股東減持計劃。 上市公司大股東、董監(jiān)高要合法、有序地減持； 以上是大股東減持規(guī)定的基本內(nèi)容。 大股東減持專業(yè)機(jī)構(gòu)建議找知名的和口碑好的“壹減持”，其在業(yè)內(nèi)不僅口碑好、專業(yè)度高，且能站在大股東減持規(guī)定的角度上通過股票大宗交易安全操作，有些地區(qū)的減持還能夠合法避稅，在業(yè)內(nèi)高度認(rèn)可，可以百度“壹減持”咨詢。

1、“我算股東嗎？小非？”：　?。?）你說你們簽了“持股股權(quán)的一些相關(guān)證明”，股權(quán)證上的名稱換成了你”如果股權(quán)證上是你的名字，就可以認(rèn)定你為股東?！　。?）如果股權(quán)證上沒有變更為你的名字、股東名冊上也沒有變更登記為你的名字：我認(rèn)為你還不算股東、不能享有股東權(quán)利。因為：是否是公司股東，應(yīng)以股權(quán)證明、公司的股東登記名冊為準(zhǔn)：出資購買公司股權(quán)、履行出資義務(wù)后，應(yīng)發(fā)給股權(quán)證明、并在公司的股東名冊上登記為股東，才能正式成為公司的股享有股東權(quán)利。　?。?）而你們的情況：只是從公司高層手里得到了一紙“自愿受讓該股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價款已經(jīng)于X年X月X日支付給甲 方”證明、卻沒有任何以公司名義出具給你們的證明你們是股東的證據(jù)：公司登記的股東名冊上，并沒有將股東名稱變更為你，實際上你所購買的股權(quán)還是在那“公司高層”名下！　　（3）協(xié)議中還約定“乙 方受讓的股權(quán)仍保留在甲 方名下，同時乙 方委托甲 方行駛股東權(quán)力”，其實沒有這一條，你們也無法行使股東權(quán)利，因為根據(jù)《公司法》的相關(guān)規(guī)定，行使股東權(quán)的唯一憑證就是股權(quán)證明、和股東名冊。而這兩樣?xùn)|西上，現(xiàn)在的歸屬都是“公司高層”?！　?、“我們的股票要等到股市上市一年后才能賣掉”：這沒有錯誤，即使股票上是你們的名字：股票也應(yīng)在上市一年后才能轉(zhuǎn)讓。如果那股票還登記在“公司高層”名下：在他們?nèi)温毱陂g，每年轉(zhuǎn)讓不能超過其所持公司股份的25%?！　∫罁?jù)是：《公司法》第一百四十二條：“【發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?！俊　」尽径隆⒈O(jiān)事、高級管理人員】應(yīng)當(dāng)向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，【在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五】；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。”　　3、“如果我在現(xiàn)在離開這個公司（現(xiàn)在還未上市）,不干了，這個股權(quán)我還有嗎？如果還有，能不能等到上市了以后再賣，而不是現(xiàn)在原價賣？我如果不干了。公司有權(quán)力收回我的股權(quán)嗎？”：　?。?）股權(quán)是否歸你：不以你是否離開公司為條件，關(guān)鍵在于：股票或股權(quán)證明上是否是你的名字、股東名冊上登記的是否是你的名冊。只要股權(quán)證明或股票上是你的名字：你離開公司后，仍然是你的?！　。?）如果有：你想轉(zhuǎn)讓，只能等上市一年后?！　。?）只要股權(quán)證明或股票上是你的名字：你走后公司也無權(quán)收回你的股權(quán)：你履行了出資義務(wù)、有股權(quán)證明，就股權(quán)就是你的個人財產(chǎn)權(quán)了，公司無權(quán)擅自收回。但如果股權(quán)證明和股東名冊上根本就還不是你的名字：你無法主張權(quán)利。只能依據(jù)那張協(xié)議向“公司高層”追究責(zé)任?！　「?相關(guān)規(guī)定：　　（1）《公司法》第三十二條：“有限責(zé)任公司成立后，應(yīng)當(dāng)向股東簽發(fā)出資證明書。出資證明書應(yīng)當(dāng)載明下列事項：　　（一）公司名稱；　　（二）公司成立日期；　　（三）公司注冊資本；　?。ㄋ模┕蓶|的姓名或者名稱、繳納的出資額和出資日期；　?。ㄎ澹┏鲑Y證明書的編號和核發(fā)日期。　　【出資證明書由公司蓋章?！俊薄　。?）第三十三條：“有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)置備股東名冊，記載下列事項：　?。ㄒ唬┕蓶|的姓名或者名稱及住所；　　（二）股東的出資額；　　（三）出資證明書編號。　　【記載于股東名冊的股東，可以依股東名冊主張行使股東權(quán)利】　　公司應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或者名稱及其出資額向公司登記機(jī)關(guān)登記；登記事項發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)辦理變更登記。未經(jīng)登記或者變更登記的，不得對抗第三人”　?。?）第七十四條：“依照本法第七十二條、第七十三條轉(zhuǎn)讓股權(quán)后，公司應(yīng)當(dāng)注銷原股東的出資證明書，向新股東簽發(fā)出資證明書，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊中有關(guān)股東及其出資額的記載。對公司章程的該項修改不需再由股東會表決。”　?。?）第一百三十條：“公司發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票”　　（5）第一百三十一條：“公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊，記載下列事項：（一）股東的姓名或者名稱及住所；（二）各股東所持股份數(shù)；（三）各股東所持股票的編號；（四）各股東取得股份的日期。”　?。?）第一百三十九條：股東轉(zhuǎn)讓其股份，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場所進(jìn)行或者按照國務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行。　?。?）第一百四十條：記名股票，由股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊?！　」蓶|大會召開前二十日內(nèi)或者公司決定分配股利的基準(zhǔn)日前五日內(nèi)，不得進(jìn)行前款規(guī)定的股東名冊的變更登記。但是，法律對上市公司股東名冊變更登記另有規(guī)定的，從其規(guī)定?！　。?）第一百四十一條：無記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。

1、我算股東嗎？小非？ 你屬于公司股東。享有相應(yīng)財產(chǎn)權(quán)利。2、如果我在現(xiàn)在離開這個公司（現(xiàn)在還未上市）,不干了，這個股權(quán)我還有嗎？如果還有，能不能等到上市了以后再賣，而不是現(xiàn)在原價賣？我如果不干了。公司有權(quán)力收回我的股權(quán)嗎？股權(quán)還是你的，無論你是否在公司。你離開公司他們無權(quán)收回你股權(quán)。

要證明

您好。公司法上規(guī)定公司股東資格是以股東名冊上的登記為準(zhǔn)，如果沒有變更公司股東名冊并且到登記機(jī)關(guān)備案，那就不享有股東的權(quán)利。你們之間簽訂的協(xié)議也是有效的，屬于雙方之間的民事協(xié)議，只在你們雙方之間有效力。對方應(yīng)當(dāng)對你承擔(dān)所承諾的義務(wù)，你也可以要求他去做。但是，由于對第三人而言，只能相信股東名冊登記的權(quán)利人，因此如果大股東擅自將股權(quán)處分了，你只能再向他要求承擔(dān)違約責(zé)任，但是股權(quán)的損失你卻無法阻止了。所以公司之所以采取這么一種繞彎的方式，目的就是限制你們后來在用腳投票，轉(zhuǎn)賣股份。你們的股權(quán)時很難得到保障的，一旦侵權(quán)了，發(fā)生訴訟也是你們拖不起。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓的實施，實踐中可依兩種方式進(jìn)行，一是先履行上述程序性和實體性要件后，與確定的受讓人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，使受讓人成為公司的股東，這種方式雙方均無太大風(fēng)險，但在未簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之前，應(yīng)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓草案，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)事宜進(jìn)行約定，并約定違約責(zé)任即締約過失責(zé)任的承擔(dān)；另一種方式轉(zhuǎn)讓人與受讓人先行簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，而后由轉(zhuǎn)讓人在公司中履行程序及實體條件，但這種方式存在不能實現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的目的，以受讓人來說風(fēng)險是很大的，一般來說，受讓人要先支付部分轉(zhuǎn)讓款，如股權(quán)轉(zhuǎn)讓不能實現(xiàn)，受讓人就要承擔(dān)追回該筆款項存在的風(fēng)險，包括訴訟、執(zhí)行等。 有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序 有限責(zé)任公司由法定的一定人數(shù)股東組成，每一個股東以其出資為限對公司負(fù)責(zé)，公司以其全部資產(chǎn)對其債務(wù)負(fù)責(zé)。鑒于有限責(zé)任公司的性質(zhì)，有限責(zé)任公司的股權(quán)一般不能隨意轉(zhuǎn)讓。如果涉及特殊情況需要轉(zhuǎn)讓，應(yīng)遵循法定程序進(jìn)行。轉(zhuǎn)讓的一般程序是：股東向董事會提出轉(zhuǎn)讓申請，董事會提交股東大會討論，經(jīng)法定人數(shù)股東同意后方可轉(zhuǎn)讓。為了維護(hù)公司內(nèi)部的穩(wěn)定性，保持股東間良好的合作關(guān)系，股東在轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，應(yīng)首先考慮在公司現(xiàn)有的股東間進(jìn)行。根據(jù)《公司法》的有關(guān)規(guī)定，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分出資。如果向股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓出資，必須經(jīng)過全體股東過半數(shù)同意。不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)購買該轉(zhuǎn)讓的出資，如果不購買，視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的出資，在同等條件下。其他股東對該出資有優(yōu)先受讓權(quán)。因此，如果股東想將自己的出資（股權(quán)）轉(zhuǎn)讓給股東以外的自然人或法人，必須得到其他股東書面聲明其放棄優(yōu)先購買權(quán)，在此之后，轉(zhuǎn)讓方與受讓方才能進(jìn)行轉(zhuǎn)讓股權(quán)的談判，簽定《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》。簽定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是股權(quán)轉(zhuǎn)讓中最重要的環(huán)節(jié)，必須明確轉(zhuǎn)讓方與受讓方之間的權(quán)利和義務(wù)，應(yīng)具備下列條款：轉(zhuǎn)讓金額、轉(zhuǎn)讓股權(quán)的交割期限、合同生效時間、違約責(zé)任等。雙方還要到工商局辦理變更登記。公司應(yīng)將受讓人的姓名或者名稱、住所以及受讓的出資額記載于股東名冊。 第三十五條規(guī)定，有限公司的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其出資時，必須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意；不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的出資，如果不購買該轉(zhuǎn)讓的出資，視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的出資，在同等條件下，其他股東對該出資有優(yōu)先購買權(quán)。按照這個規(guī)定，有限公司的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)該事先將與轉(zhuǎn)讓事項有關(guān)的信息（包括受讓方的情況、擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)比例、轉(zhuǎn)讓價格等）向公司通報，由公司股東會對是否同意該股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出決議。同時，由于《公司法》規(guī)定有限公司股東人數(shù)為2個以上50個以下，股份公司股東人數(shù)應(yīng)為5人以上，這些規(guī)定不僅是公司設(shè)立的條件，也應(yīng)該理解為公司存續(xù)的條件，股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)不得導(dǎo)致股東人數(shù)出現(xiàn)違反法律規(guī)定的結(jié)果，否則合同會因違反法律規(guī)定而無效。 總之，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是較為復(fù)雜的法律問題。尤其在我國《公司法》對一些細(xì)節(jié)缺乏明文規(guī)定的情形下，進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓務(wù)必謹(jǐn)慎，盡量規(guī)范，以減少爭議的產(chǎn)生。 什么樣的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為是應(yīng)當(dāng)禁止的？ 按照《公司法》第一百四十七條規(guī)定，股份公司的發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級管理人員所持有的本公司的股份在任職期間內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。投資人在受讓非上市股份公司股權(quán)時，必須對擬出讓股權(quán)的相關(guān)情況了解清楚。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓操作方式 股權(quán)在本質(zhì)上是股東對公司及其事務(wù)的控制權(quán)或者支配權(quán)，是股東基于出資而享有的法律地位和權(quán)利的總稱。具體包括收益權(quán)、表決權(quán)、知情權(quán)以及其他權(quán)利。 1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式：有限責(zé)任公司股東轉(zhuǎn)讓出資的方式有兩種：一是股東將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其它現(xiàn)有的股東，即公司內(nèi)部的股權(quán)轉(zhuǎn)讓；二是股東將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓給現(xiàn)有股東以外的其它投資者，即公司外部的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。這兩種形式在條件和程序上存在一定差異。 （1）內(nèi)部轉(zhuǎn)股：出資股東之間依法相互轉(zhuǎn)讓其出資額，屬于股東之間的內(nèi)部行為，可依據(jù)公司法的有關(guān)規(guī)定，變更公司章程、股東名冊及出資證明書等即可發(fā)生法律效力。一旦股東之間發(fā)生權(quán)益之爭，可以以此作為準(zhǔn)據(jù)。 （2）向第三人轉(zhuǎn)股：股東向股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓出資時，屬于對公司外部的轉(zhuǎn)讓行為，除依上述規(guī)定變更公司章程、股東名冊以及相關(guān)文件外，還須向工商行政管理機(jī)關(guān)變更登記。 對于向第三人轉(zhuǎn)股，公司法的規(guī)定相對比較明確 在新《公司法》第七十二條規(guī)定： 有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。 股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。 公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。 這是關(guān)于公司外部轉(zhuǎn)讓出資的基本原則。這一原則包含了以下特殊內(nèi)容：第一，此處是以人數(shù)主義作為投票權(quán)的計算基礎(chǔ)。我國公司制度比較重視有限公司的人合因素，此處故采用了人數(shù)決定，而不是按照股東所持出資比例為計算標(biāo)準(zhǔn)。第二，以其它股東作為計算的基本人數(shù)，是除轉(zhuǎn)讓方以外股東的過半數(shù)。 2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓實務(wù)操作方式： 股權(quán)轉(zhuǎn)讓的實施，實踐中可依兩種方式進(jìn)行，一是先履行上述程序性和實體性要件后，與確定的受讓人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，使受讓人成為公司的股東，這種方式雙方均無太大風(fēng)險，但在未簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之前，應(yīng)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓草案，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)事宜進(jìn)行約定，并約定違約責(zé)任即締約過失責(zé)任的承擔(dān)；另一種方式轉(zhuǎn)讓人與受讓人先行簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，而后由轉(zhuǎn)讓人在公司中履行程序及實體條件，但這種方式存在不能實現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的目的，以受讓人來說風(fēng)險是很大的，一般來說，受讓人要先支付部分轉(zhuǎn)讓款，如股權(quán)轉(zhuǎn)讓不能實現(xiàn)，受讓人就要承擔(dān)追回該筆款項存在的風(fēng)險，包括訴訟、執(zhí)行等。 3、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的手續(xù) 一般情況下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓經(jīng)過以下手續(xù)： 　一、首先需要您將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，與第三方（受讓方）簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格、交接、債權(quán)債務(wù)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付等事宜，轉(zhuǎn)讓方與受讓方在《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》上簽字蓋章。 　二、需要另外那位股東對您的股份轉(zhuǎn)讓給第三方放棄優(yōu)先購買權(quán)，出具放棄優(yōu)先購買權(quán)的承諾或證明。 　三、需要召開老股東會議，經(jīng)過老股東會表決同意，免去轉(zhuǎn)讓方的相關(guān)職務(wù)，表決比例和表決方式按照原來公司章程的規(guī)定進(jìn)行，參加會議的股東在《股東會決議》上簽字蓋章。 　四、需要召開新股東會議，經(jīng)過新股東會表決同意，任命新股東的相關(guān)職務(wù)，表決比例和表決方式按照公司章程的規(guī)定進(jìn)行，參加會議的股東在《股東會決議》上簽字蓋章。討論新的公司《章程》，通過后在新的公司《章程》上簽字蓋章。 　五、在上述文件簽署后 30 日內(nèi)，向公司注冊地工商局提交《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《股東會決議》、新的《公司章程》等文件，由公司股東會指派的代表辦理股權(quán)變更登記。 　六、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的債權(quán)債務(wù)一般由轉(zhuǎn)讓方與受讓方在《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中進(jìn)行詳細(xì)約定。 什么是股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序

1、上市流通的股權(quán)可以通過滬深證券交易所轉(zhuǎn)讓,開立證券帳戶,賣出即可.2、上市不流通的股份，一般都是限售股，要等到解禁后才可轉(zhuǎn)讓。3、流通的已經(jīng)登記過的未上市股權(quán)，可以自己找好買家，找好有三板資格的券商代理。4、一般公司的股權(quán)，既沒上市流通股，也沒登記過的，自己找好買家，通過合同交易的方式，賣出，最后一種最好找相關(guān)專業(yè)的律師看看合同文本。

股東退股即退出公司，指在公司存續(xù)期間，股東基于特定事由，收回其所持股權(quán)的價值，從而絕對喪失其社員地位的制度。股東退股申請條件：1、公司連續(xù)五年不向股東分配利潤，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤條件的；2、公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財產(chǎn)的；3、公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會會議通過決議修改章程使公司存續(xù)的。股東退股可以劃分為以下兩類：其一，協(xié)商退出。這種退股是以股東共同意思表示為依據(jù)的退出。根據(jù)共同意思的形成時間，又分兩種情況，一種情況是在公司成立伊始訂立的合同或者章程中事先規(guī)定好股東退股的情形，例如章程中可以約定公司連續(xù)三年虧損，股東可以提出退股。另一種情形是在公司運作的過程中，一方股東提出退股，其余股東表示同意的退出。協(xié)商退出的基本理論是合同變更理論。公司在成立之前，所有的發(fā)起人就成立公司事宜形成合意，關(guān)于公司的經(jīng)營范圍、公司的注冊資本、公司的治理機(jī)構(gòu)等均在公司設(shè)立合同中體現(xiàn)出來。股東提出退股，就等于是變更合同，因此，全體股東一致同意某一股東退股就等于變更合同。公司章程關(guān)于股東退股的記載不僅約束全體股東而且對公司具有約束力。對于公司章程的性質(zhì)，世界各國存在兩種主要的觀點，即以英美為代表的契約說和以德日為代表的大陸法系的自治法說。契約說認(rèn)為，章程的約束力在于社員的自由意思，章程制定后，成為社員或機(jī)關(guān)認(rèn)可章程的內(nèi)容，與公司建立關(guān)系，但如果想脫離其約束，隨時可以退出或轉(zhuǎn)讓出資份額(股份)，因此，章程具有契約性質(zhì)，被視為“公司合同”。而自治法說則認(rèn)為，章程不僅約束制定章程的設(shè)立者或者發(fā)起人，而且當(dāng)然也約束公司機(jī)關(guān)及新加入公司組織者，因此，具有自治法規(guī)的性質(zhì)。但無論將其定位為自治法規(guī)還是私人契約，上述兩種觀點有一點是共同的，即公司章程是當(dāng)事人意思自治的表現(xiàn)。既然章程是自治的意思體現(xiàn)，股東提出退出公司實質(zhì)上就是自治意思的變更。其二，單方退股。單方退股是指股東不能、不愿或者不適合繼續(xù)參加公司的經(jīng)營，而退出公司的方式。根據(jù)股東單方退出的緣由，單方退股可分為三大類。第一，股東不能參加公司經(jīng)營。造成股東客觀上不能參加公司的原因很多，例如股東常年患病、死亡、喬遷國外、股東的股份被強(qiáng)制法律執(zhí)行等。第二，股東不愿參加公司經(jīng)營。對于這種情況，法律應(yīng)當(dāng)加以限制，凡是不愿參加公司經(jīng)營即允許退出的做法肯定不科學(xué)，否則，無原則無限制的退出不僅會損害債權(quán)人的利益，而且會損害公司的利益，甚至?xí)?dǎo)致公司解體。具體到立法技術(shù)上，可以采用定義加列舉的方式來確定。例如，可以把以下幾種情況考慮進(jìn)來：(1)公司經(jīng)營風(fēng)險加大，超出其投資可以承受的預(yù)期。(2)股東投資目的落空。股東投資于公司的主要目的就是獲取利潤回報，如果長期未獲取投資回報，則應(yīng)當(dāng)允許股東退出。新《公司法》第75條規(guī)定：“有下列情形之一的，對股東會該項決議投反對票的股東可以淆求公司按照合理的價格收購其股權(quán)：(一)公司連續(xù)五年不向股東分配利潤，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤條件的......”(3)公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會會議通過決議修改章程使公司存續(xù)的。新《公司法》第75條第1款第2項就是這種情況。(4)當(dāng)公司合并或分立時。公司合并或分立可能會侵害個別股東的利益，也可能是提出退股的股東無法或者不愿意與其他股東建立新的人合關(guān)系。第三，股東不適合參加公司經(jīng)營。這種情況是指由于某些特殊情況的出現(xiàn)，股東不適于在公司繼續(xù)呆下去，而提出退股。例如，當(dāng)公司股東之間矛盾重重公司失去人合性時，當(dāng)公司經(jīng)營或表決長期陷入僵局時，當(dāng)小股東遭遇大股東欺壓時，當(dāng)股東由于離婚而面臨財產(chǎn)分割時。退股是法律賦予股東的一項權(quán)利，有權(quán)利必有救濟(jì)，沒有救濟(jì)的權(quán)利等于沒有權(quán)利。為保證股東真正享有退股的權(quán)利，新《公司法》規(guī)定了訴訟救濟(jì)的方式。新《公司法》第75條第2款規(guī)定：“自股東會會議決議通過之日起六十日內(nèi)，股東與公司不能達(dá)成股權(quán)收購協(xié)議的，股東可以自股東會會議決議通過之日起九十日內(nèi)向人民法院提起訴訟?！惫蓶|退股的方式：股東退出公司可以選擇適用轉(zhuǎn)讓出資或者強(qiáng)制公司收購股份的方式，在此僅就公司收購展開研究。在英美法系國家，強(qiáng)制公司回購異議股東的股份，其目的在于平衡異議股東和公司以及其他股東之間的利益沖突。任何一個股東加入一個公司，總是有著他的投資偏好，當(dāng)公司變化得不符合其投資偏好，甚至是不能忍受時，該股東就會產(chǎn)生離開公司的想法。從對方來看，公司在其他股東的操控之下，會發(fā)生巨大的變化，而這種變化是另一種投資偏好。因此，同意異議股東離開公司就成為法律的必然選擇。另外，公司的變化可能會損害一部分股東的利益，受損害或者有受損害之虞的股東有權(quán)離開公司?！抖砹_斯民法典》規(guī)定股東可以以任何理由退出公司，這在有限公司身，也有著極其充分的理由。由于有限公司具有極強(qiáng)的人合性，在這一點上使得有限公司與合伙不分彼此。既然在合伙企業(yè)中投資人享有退伙的自由，為什么同樣是嚴(yán)重依賴人合性的有限公司不可以?因此強(qiáng)制公司收購異議股東的股份，滿足異議股東退出公司的要求，理由完全充分。強(qiáng)制公司收購?fù)顺龉蓶|的股份還涉及到收購價格這一重要問題，價格偏低會損害退出股東的利益，價格偏高會損害公司的利益。因此，如何確定收購價格成為雙方關(guān)注的核心問題。收購價格的確定，通?？梢钥紤]以下幾個方式：第一，協(xié)商價格。協(xié)商價格是退出股東和其他股東談判的結(jié)果，如果雙方達(dá)成一致意見，則公司可以按照協(xié)商的價格收購股份。采用這種方式省時省力，但提出退出公司的股東往往處于劣勢，退股的股東可能會損失一部分利益。第二，章程事先約定的價格或者計算方式。公司章程可以事先約定公司收購股份的價格，作為以后可能發(fā)生股份收購時的價格。由于公司的財產(chǎn)價值是隨時變動的，事先約定好的價格可能會高于股東提出退股時的實際價格，也可能會低于股東提出退股時的實際價格，有時可能會有比較大的偏差。在章程中事先約定好計算方法是比較靈活的做法，例如可以約定以股東提出退股時的公司賬面價值來計算收購價格，也可以將股東的原始出資予以退回，還可以約定由專門機(jī)構(gòu)構(gòu)進(jìn)行評估。第三，司法評估價格。當(dāng)提出退股的股東與公司或者其他股東達(dá)不成一致意見時，訴訟就會成為最后的選擇。在訴訟過程當(dāng)中，股東可以向人民法院提出司法評估的申請，由法院委托專業(yè)的評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估。為了保證股東能夠順利退出公刮，大多數(shù)國家都確定了司法評估的模式。

托運方的權(quán)利義務(wù) 1.托運方的權(quán)利：要求承運方按照合同規(guī)定的時間、地點、把貨物運輸?shù)侥康牡?。貨物托運后，托運方需要變更到貨地點或收貨人，或者取消托運時，有權(quán)向承運方提出變更合同的內(nèi)容或解除合同的要求。但必須在貨物未運到目的地之前通知承運方，并應(yīng)按有關(guān)規(guī)定付給承運方所需費用。 2.托運方的義務(wù)：按約定向承運方交付運雜費。否則，承運方有權(quán)停止運輸，并要求對方支付違約金。托運方對托運的貨物，應(yīng)按照規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行包裝，遵守有關(guān)危險品運輸?shù)囊?guī)定，按照合同中規(guī)定的時間和數(shù)量交付托運貨物。 承運方的權(quán)利義務(wù) 1.承運方的權(quán)利：向托運方、收貨方收取運雜費用。如果收貨方不交或不按時交納規(guī)定的各種運雜費用，承運方對其貨物有扣壓權(quán)。查不到收貨人或收貨人拒絕提取貨物，承運方應(yīng)及時與托運方聯(lián)系，在規(guī)定期限內(nèi)負(fù)責(zé)保管并有權(quán)收取保管費用，對于超過規(guī)定期限仍無法交付的貨物，承運方有權(quán)按有關(guān)規(guī)定予以處理。 2.承運方的義務(wù)：在合同規(guī)定的期限內(nèi)，將貨物運到指定的地點，按時向收貨人發(fā)出貨物到達(dá)的通知。對托運的貨物要負(fù)責(zé)安全，保證貨物無短缺，無損壞，無人為的變質(zhì)，如有上述問題，應(yīng)承擔(dān)賠償義務(wù)。在貨物到達(dá)以后，按規(guī)定的期限，負(fù)責(zé)保管。 3.收貨人的權(quán)利：在貨物運到指定地點后有以憑證領(lǐng)取貨物的權(quán)利。必要時，收貨人有權(quán)向到站，或中途貨物所在站提出變更到站或變更收貨人的要求，簽訂變更協(xié)議。 4.收貨人的義務(wù)：在接到提貨通知后，按時提取貨物，繳清應(yīng)付費用。超過規(guī)定提貨時，應(yīng)向承運人交付保管費。 我是律師港灣網(wǎng)的律師，有什么不懂，可以繼續(xù)追問

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完全信息靜態(tài)博弈2007-06-02 11:42 一、完全信息靜態(tài)博弈：納什均衡 納什均衡是著名博弈論專家納什（John Nash）對博弈論的重要貢獻(xiàn)之一。納什在19世紀(jì)50年1951年的兩篇重要論文中，在一般意義上給定了非合作博弈及其均衡解，并證明了解的存在性。正是納什的這一貢獻(xiàn)奠定了非合作博弈論的理論基礎(chǔ)。納什所定義的均衡稱之謂“納什均衡”。 （一）占優(yōu)策略均衡占優(yōu)策略（dominant strategies）是指這樣一種特殊的博弈：某一參與人的策略可能并不依賴于其他參與人的策略選擇。換句話說，無論其他參與人如何選擇自己的策略，該參與人的最優(yōu)策略選擇是惟一的。以博弈論中最為著名的囚犯困境（prisoner’s dilemma）為例，說明占優(yōu)策略均衡原理。兩個合伙作案的犯罪嫌疑人被警方抓獲。警方懷疑他們作案，但警方手中并沒有掌握他們作案的確鑿證據(jù)。因而，對兩個犯罪嫌疑人犯罪事實的認(rèn)定及相應(yīng)的量刑完全取決于他們自己的供認(rèn)。假定警方對兩名犯罪嫌疑人實行隔離關(guān)押，隔離審訊，每個犯罪嫌疑人都無法觀察到對方的選擇。同時，警方明確地分別告知兩名犯罪嫌疑人，他們面臨著以下幾種后果可以用表10－2表示。該表又稱為“收益矩陣或得益矩陣”。從表10－2中可以看出，每個犯罪嫌疑人都有兩種可供選擇的策略：供認(rèn)或不供認(rèn)。而且，每個犯罪嫌疑人選擇的最優(yōu)策略不依賴于其同伙的策略選擇，表10－2 囚 犯 困 境 的 收 益 矩 陣囚犯B 供認(rèn) 不供認(rèn) 囚犯A 供認(rèn) 不供認(rèn) －8，－8 －1，－10－10，－1 －2，－2在博弈中，如果所有參與人都有占優(yōu)策略存在，可以證明，博弈將在所有參與人的占優(yōu)策略的基礎(chǔ)上達(dá)到均衡，這種均衡稱為占優(yōu)策略均衡。上面提到的囚犯困境中的“A供認(rèn)，B供認(rèn)”就是占優(yōu)策略均衡解。囚犯困境的問題是博弈論中的一個基本的、典型的事例，類似問題在許多情況下都會出現(xiàn)，如寡頭競爭、軍備競賽、團(tuán)隊生產(chǎn)中的勞動供給、公共產(chǎn)品的供給等等。同時，囚犯困境反映了一個深刻問題，這就是個人理性與團(tuán)體理性的沖突。例如，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本觀點之一，是通過市場機(jī)制這只“看不見的手”，在人人追求自身利益最大化的基礎(chǔ)上可以達(dá)到全社會資源的最優(yōu)配置。囚犯困境對此提出了新的挑戰(zhàn)。（二）重復(fù)剔除的占優(yōu)策略均衡在每個參與人都有占優(yōu)策略的情況下，占優(yōu)策略均衡是非常合乎邏輯的。但遺憾的是在絕大多數(shù)博弈中，占優(yōu)策略均衡是不存在的。不過，在有些博弈中，我們?nèi)匀豢梢愿鶕?jù)占優(yōu)的邏輯找出均衡。智豬博弈（boxed pigs）是博弈論中的另一個著名的例子。假設(shè)豬圈里有兩頭豬，一頭大豬，一頭小豬，豬圈的一端有一個豬食槽，另一端安裝了一個按鈕，控制豬食的供應(yīng)。按一下按鈕，將有8個單位的豬食進(jìn)入豬食槽，供兩頭豬食用。兩頭豬場面臨選擇的策略有兩個：自己去按按鈕或等待另一頭豬去按按鈕。如果某一頭豬作出自己去按按鈕的選擇，它必須付出如下代價：第一，它需要收益相當(dāng)于兩個單位的成本；第二，由于豬食槽遠(yuǎn)離豬食，它將比另一頭豬后到豬食槽，從而減少吃食的數(shù)量。假定：若大豬先到（小豬按按鈕），大豬將吃到7個單位的豬食，小豬只能吃到1個單位的豬食；若小豬先到（大豬場按按鈕），大豬和小豬各吃到4個單位的豬食；若兩頭豬同時到（兩頭豬都選擇等待，實際上兩頭豬都吃不到豬食），大豬吃到5個單位的豬食，小豬吃到3個單位的豬食。智豬博弈的收益矩陣如表10－3所示。表中的數(shù)字表示不同選擇下每頭豬所能吃到的豬食數(shù)量減去按按鈕的成本之后的凈收益水平。表10－3 智 豬 博 弈 的 收 益 矩 陣小豬 按按鈕 等待大豬 按按鈕 等待 3，1 2，47，－1 0，0從表9－3中不難看出，在這個博弈中，不論大豬場選擇什么策略，小豬的占優(yōu)策略均為等待。而對大豬來說，它的選擇就不是如此簡單了。大豬場的最優(yōu)策略必須依賴于小豬的選擇。如果小豬選擇等待，大豬的最優(yōu)策略是按按鈕，這是，大豬能得到個單位的凈收益（吃到4個單位豬食減去2個單位的按按鈕成本），否則，大豬的凈收益為0；如果小豬選擇按按鈕，大豬的最優(yōu)策略顯然是等待，這時大豬的凈收益為7個單位。換句話說，在這個博弈中，只有小豬有占優(yōu)策略，而大豬沒有占優(yōu)策略。那么這個博弈的均衡解是什么呢？這個博弈的均衡解是大豬選擇按按鈕，小豬選擇等待，這是，大豬和小豬的凈收益水平分別為2個單位和4個單位。這是一個“多勞不多得，少勞不少得”的均衡。在找出上述智豬博弈的均衡解時，我們實際上是按照“重復(fù)剔除嚴(yán)格劣策略”（iterated elimination of strictly dominated strategies）的邏輯思路進(jìn)行的。該思路可以歸納如下：首先找出某參與人的嚴(yán)格劣策略，將它剔除，重新構(gòu)造一個不包括已剔除策略的新博弈；然后，繼續(xù)剔除這個新的博弈中某一參與人的嚴(yán)格劣策略；重復(fù)進(jìn)行這一過程，直到剩下惟一的參與人策略組合為止。剩下的話這個惟一的參與人組合，就是這個博弈的均衡解，稱為“重復(fù)剔除的占有策略均衡”（iterated dominance equilibrium）。所謂“嚴(yán)格劣策略”（strictly dominated strategies）是指：在博弈中，不論其他參與人采取什么策略，某一參與人可能采取的策略中，對自己嚴(yán)格不利的策略。由表10－3可以看出，無論大豬選擇什么策略，小豬選擇按按鈕，對小豬是一個嚴(yán)格劣策略，我們首先加以剔除。在剔除小豬按按鈕這一選擇后的新博弈中，小豬只有等待一個選擇，而大豬則有兩個可供選擇的策略。在大豬這兩個可供選擇的策略中，選擇等待對大豬是一個嚴(yán)格劣策略，我們再剔除新博弈中大豬的嚴(yán)格劣策略等待。剩下的新博弈中只有小豬等待、大豬按按鈕這一個可供選擇的策略，就是智豬博弈的最后均衡解，從而達(dá)到重復(fù)剔除的占優(yōu)策略均衡。智豬博弈聽起來似乎有些滑稽，但智豬博弈的例子在現(xiàn)實中確有很多。例如，在股份公司中，股東都承擔(dān)著監(jiān)督經(jīng)理的職能，但是，大小股東從監(jiān)督中獲得的收益大小不一樣。在監(jiān)督成本相同相同的情況下，大股東從監(jiān)督中獲得的收益明顯大于小股東。因此，小股東往往不會象大股東那樣去監(jiān)督經(jīng)理人員，而大股東也明確無誤地知道小股東會選擇不監(jiān)督（這是小股東的占優(yōu)策略），大股東明知道小股東要搭大股東的便車，但是大股東別無選擇。大股東選擇監(jiān)督經(jīng)理的責(zé)任、獨自承擔(dān)監(jiān)督成本是在小股東占優(yōu)選擇的前提下必須選擇的最優(yōu)策略。這樣以來，與智豬博弈一樣，從每股的凈收益（每股收益減去每股分擔(dān)的監(jiān)督成本）來看，小股東要大于大股東。（三）納什均衡 前面我們討論了占優(yōu)策略均衡和重復(fù)剔除的策略均衡。但是在現(xiàn)實生活中，還有相當(dāng)多的博弈，我們無法使用占優(yōu)策略均衡或重復(fù)剔除的策略均衡的方法找出均衡解。例如，在房地產(chǎn)開發(fā)博弈中，假定市場需求有限，A、B兩個開發(fā)商都想開發(fā)一定規(guī)模的房地產(chǎn)，但是市場對房地產(chǎn)的需求只能滿足一個房地產(chǎn)的開發(fā)量，而且，每個房地產(chǎn)商必須一次性開發(fā)這一定規(guī)模的房地產(chǎn)才能獲利。在這種情況下，無論是對開發(fā)商A還是開發(fā)商B，都不存在一種策略優(yōu)于另一種策略，也不存在嚴(yán)格劣策略：如果A選擇開發(fā)，則B的最優(yōu)策略是不開發(fā)；如果A選擇不開發(fā)，則B的最優(yōu)策略是開發(fā)；類似地，如果B選擇開發(fā)，則A的最優(yōu)策略是不開發(fā)；如果B選擇不開發(fā)，則A的最優(yōu)策略是開發(fā)。研究這類博弈的均衡解，需要引人納什均衡。納什均衡是指在均衡中，每個博弈參與人都確信，在給定其他參與人選擇的策略的情況下，該參與人選擇了最優(yōu)策略以回應(yīng)對手的策略。納什均衡是完全信息靜態(tài)博弈解的一般概念，構(gòu)成納什均衡的策略一定是重復(fù)剔除嚴(yán)格劣策略過程中不能被剔除的策略。也就是說，沒有一種策略嚴(yán)格優(yōu)于納什均衡策略（注意：其逆定理不一定成立），更為重要的是，許多不存在占優(yōu)策略均衡或重復(fù)剔除的占優(yōu)策略均衡的博弈，卻存在納什均衡。與重復(fù)剔除的占優(yōu)策略均衡一樣，納什均衡不僅要求所有的博弈參與人都是理性的，而且，要求每個參與人都了解所有其他參與人都是理性的。在占優(yōu)策略均衡中，不論所有其他參與人選擇什么策略，一個參與人的的占優(yōu)策略都是他的最優(yōu)策略。顯然，這一策略一定是所有其他參與人選擇某一特定策略時該參與人的占優(yōu)策略。因此，占優(yōu)策略均衡一定是納什均衡。在重復(fù)剔除的占優(yōu)策略均衡中，最后剩下的惟一策略組合，一定是在重復(fù)剔除嚴(yán)格劣策略過程中無法被剔除的策略組合。因此，重復(fù)剔除的占優(yōu)策略均衡也一定是納什均衡。下面我們以博弈論中經(jīng)常提到的性別戰(zhàn)（battle of the sexes）為例，說明納什均衡解。談戀愛的男女通常是共度周末而不愿意分開活動的，這是研究問題的前提。但是，對于周末參加什么活動，男女雙方往往各自有著自己的偏好。假定某周末，男方寧愿選擇觀看一場足球比賽，而女方寧愿去逛商店。再進(jìn)一步假定：如果男方和女方分開活動，男女雙方的效用為0；如果男方和女方一起去看足球賽，則男方的效用為5，而女方的效用為1；如果男方和女方一起去逛商店，則南男方的效用為1，女方的效用為5。根據(jù)上述假定，男女雙方不同選擇的所有結(jié)果及其效用組合如表10－4所示。表10－4 性 別 戰(zhàn) 的 收 益 矩 陣女 方 看足球 逛商店男 方 看足球 逛商店 5，1 0，00，0 1，5在這個博弈中剔除兩個嚴(yán)格劣策略以后，剩下的新博弈中，無法剔除嚴(yán)格劣策略。因此是一個納什均衡。這里有兩個解，即男女雙方一起去看足球賽和一起去逛商店。除非有進(jìn)一步的信息，如男方或女方具有優(yōu)先選擇權(quán)，否則，我們無法確定男女雙方在上述博弈中會作出什么樣的選擇。以上我們討論了完全信息靜態(tài)博弈。本節(jié)的以下部分，我們討論完全信息動態(tài)博

完全信息靜態(tài)博弈2007-06-02 11:42 一、完全信息靜態(tài)博弈：納什均衡 納什均衡是著名博弈論專家納什（John Nash）對博弈論的重要貢獻(xiàn)之一。納什在19世紀(jì)50年1951年的兩篇重要論文中，在一般意義上給定了非合作博弈及其均衡解，并證明了解的存在性。正是納什的這一貢獻(xiàn)奠定了非合作博弈論的理論基礎(chǔ)。納什所定義的均衡稱之謂“納什均衡”。 （一）占優(yōu)策略均衡占優(yōu)策略（dominant strategies）是指這樣一種特殊的博弈：某一參與人的策略可能并不依賴于其他參與人的策略選擇。換句話說，無論其他參與人如何選擇自己的策略，該參與人的最優(yōu)策略選擇是惟一的。以博弈論中最為著名的囚犯困境（prisoner’s dilemma）為例，說明占優(yōu)策略均衡原理。兩個合伙作案的犯罪嫌疑人被警方抓獲。警方懷疑他們作案，但警方手中并沒有掌握他們作案的確鑿證據(jù)。因而，對兩個犯罪嫌疑人犯罪事實的認(rèn)定及相應(yīng)的量刑完全取決于他們自己的供認(rèn)。假定警方對兩名犯罪嫌疑人實行隔離關(guān)押，隔離審訊，每個犯罪嫌疑人都無法觀察到對方的選擇。同時，警方明確地分別告知兩名犯罪嫌疑人，他們面臨著以下幾種后果可以用表10－2表示。該表又稱為“收益矩陣或得益矩陣”。從表10－2中可以看出，每個犯罪嫌疑人都有兩種可供選擇的策略：供認(rèn)或不供認(rèn)。而且，每個犯罪嫌疑人選擇的最優(yōu)策略不依賴于其同伙的策略選擇，表10－2 囚 犯 困 境 的 收 益 矩 陣囚犯B 供認(rèn) 不供認(rèn) 囚犯A 供認(rèn) 不供認(rèn) －8，－8 －1，－10－10，－1 －2，－2在博弈中，如果所有參與人都有占優(yōu)策略存在，可以證明，博弈將在所有參與人的占優(yōu)策略的基礎(chǔ)上達(dá)到均衡，這種均衡稱為占優(yōu)策略均衡。上面提到的囚犯困境中的“A供認(rèn)，B供認(rèn)”就是占優(yōu)策略均衡解。囚犯困境的問題是博弈論中的一個基本的、典型的事例，類似問題在許多情況下都會出現(xiàn)，如寡頭競爭、軍備競賽、團(tuán)隊生產(chǎn)中的勞動供給、公共產(chǎn)品的供給等等。同時，囚犯困境反映了一個深刻問題，這就是個人理性與團(tuán)體理性的沖突。例如，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本觀點之一，是通過市場機(jī)制這只“看不見的手”，在人人追求自身利益最大化的基礎(chǔ)上可以達(dá)到全社會資源的最優(yōu)配置。囚犯困境對此提出了新的挑戰(zhàn)。（二）重復(fù)剔除的占優(yōu)策略均衡在每個參與人都有占優(yōu)策略的情況下，占優(yōu)策略均衡是非常合乎邏輯的。但遺憾的是在絕大多數(shù)博弈中，占優(yōu)策略均衡是不存在的。不過，在有些博弈中，我們?nèi)匀豢梢愿鶕?jù)占優(yōu)的邏輯找出均衡。智豬博弈（boxed pigs）是博弈論中的另一個著名的例子。假設(shè)豬圈里有兩頭豬，一頭大豬，一頭小豬，豬圈的一端有一個豬食槽，另一端安裝了一個按鈕，控制豬食的供應(yīng)。按一下按鈕，將有8個單位的豬食進(jìn)入豬食槽，供兩頭豬食用。兩頭豬場面臨選擇的策略有兩個：自己去按按鈕或等待另一頭豬去按按鈕。如果某一頭豬作出自己去按按鈕的選擇，它必須付出如下代價：第一，它需要收益相當(dāng)于兩個單位的成本；第二，由于豬食槽遠(yuǎn)離豬食，它將比另一頭豬后到豬食槽，從而減少吃食的數(shù)量。假定：若大豬先到（小豬按按鈕），大豬將吃到7個單位的豬食，小豬只能吃到1個單位的豬食；若小豬先到（大豬場按按鈕），大豬和小豬各吃到4個單位的豬食；若兩頭豬同時到（兩頭豬都選擇等待，實際上兩頭豬都吃不到豬食），大豬吃到5個單位的豬食，小豬吃到3個單位的豬食。智豬博弈的收益矩陣如表10－3所示。表中的數(shù)字表示不同選擇下每頭豬所能吃到的豬食數(shù)量減去按按鈕的成本之后的凈收益水平。表10－3 智 豬 博 弈 的 收 益 矩 陣小豬 按按鈕 等待大豬 按按鈕 等待 3，1 2，47，－1 0，0從表9－3中不難看出，在這個博弈中，不論大豬場選擇什么策略，小豬的占優(yōu)策略均為等待。而對大豬來說，它的選擇就不是如此簡單了。大豬場的最優(yōu)策略必須依賴于小豬的選擇。如果小豬選擇等待，大豬的最優(yōu)策略是按按鈕，這是，大豬能得到個單位的凈收益（吃到4個單位豬食減去2個單位的按按鈕成本），否則，大豬的凈收益為0；如果小豬選擇按按鈕，大豬的最優(yōu)策略顯然是等待，這時大豬的凈收益為7個單位。換句話說，在這個博弈中，只有小豬有占優(yōu)策略，而大豬沒有占優(yōu)策略。那么這個博弈的均衡解是什么呢？這個博弈的均衡解是大豬選擇按按鈕，小豬選擇等待，這是，大豬和小豬的凈收益水平分別為2個單位和4個單位。這是一個“多勞不多得，少勞不少得”的均衡。

同學(xué)，你是上大2011屆的新生吧。我是王冰老師，也就是運籌與優(yōu)化通識課的教師。網(wǎng)上的內(nèi)容我都看了，希望你能自己獨立完成作業(yè)。

不p完全信息博弈是指如果參與q人m對其他參與j人j的特征、策略空間及k收益函數(shù)信息了b解的不w夠準(zhǔn)確、或者不j是對所有參與g人o的特征、策略空間及e收益函數(shù)都有準(zhǔn)確的信息，在這種情況下m進(jìn)行的博弈就是不l完全信息博弈。不m完全信息靜態(tài)博弈是以8貝4葉斯均衡等理論完成對混合策略的重新解釋，不d完全信息動態(tài)博弈則是完美貝7葉斯均衡為0核心7概念的信號博弈。以8前古語中0田忌賽馬e屬于t不d完全信息博弈，百事可樂和可口h可樂的多次價格大g戰(zhàn)的博弈也s屬于p不n完全信息博弈。oⅣ」k去馭cu償hoⅣ」y◆z