在宣布擬跨界“豪飲”新三板掛牌酒企名品世家酒業(yè)連鎖股份有限公司(下稱“名品世家”)兩天后，7月19日晚間，專注于石油鉆采電控系統(tǒng)的西安寶德自動化股份有限公司(下稱“寶德股份”)收到深交所一張問詢函。在問詢函中，深交所要求寶德股份對于此次現(xiàn)金收購資金的具體來源、對應(yīng)的資金籌措安排及收購的可行性做出解釋。
時間撥回至3天前，寶德股份發(fā)布公告稱，公司擬以支付現(xiàn)金方式收購陳明輝、周長英、陳志蘭、邱文杰等合計持有的名品世家不低于52.96%股份，上述交易對方同時承諾將與名品世家其他股東溝通，爭取促成將名品世家100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司。如交易完成，名品世家將成為其控股子公司。
實際上，作為專門從事酒類連鎖終端建設(shè)和運(yùn)營的企業(yè)，名品世家6月初曾發(fā)布公告稱，因與資本大鱷“海銀系”旗下企業(yè)五牛投資籌劃收購股權(quán)事宜，其自2019年10月起停牌長達(dá)8個月，但最終仍未達(dá)成一致意見。
顯然，在與“海銀系”談判未果后，正在加速沖刺主流資本市場的名品世家已決定投向?qū)毜鹿煞莸摹皯驯А薄Ｄ敲?，這一次，寶德股份能否扮演名品世家的“白衣騎士”，圓其“曲線上市”的資本夢?
名品世家或“曲線上市”
名品世家成立于2008年5月，經(jīng)過多年發(fā)展，已逐步形成“線下店商”+“線上電商”+“跨界營銷”+“酒類金融”等多元化的發(fā)展模式，目前公司經(jīng)營業(yè)務(wù)覆蓋全國，在近30個省市自治區(qū)設(shè)立了運(yùn)營中心，開設(shè)了3000多家酒類連鎖終端體驗店及微終端。2019年，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.4億元，同比增長11%，實現(xiàn)凈利潤5200萬元，同比增長30%。
與1919、酒立方、酒仙網(wǎng)等酒類流通企業(yè)發(fā)力資本市場的路徑相同，2016年3月底，名品世家掛牌新三板，2017年至2019年連續(xù)三年入選新三板創(chuàng)新層。不過，這并非名品世家的終極目標(biāo)。
2019年1月，同為酒類流通連鎖企業(yè)的華致酒行在深交所創(chuàng)業(yè)板敲鐘上市，成為中國酒類流通領(lǐng)域的首家上市企業(yè)。
同年年底，名品世家董事長陳明輝在接受《證券日報》采訪時曾稱，名品世家已經(jīng)做到了中國酒類流通行業(yè)的前三，華致酒行作為行業(yè)內(nèi)唯一的上市企業(yè)為其對接主流資本市場作出了成功的嘗試，這意味著名品世家也有比較大的機(jī)會。
記者注意到，名品世家官網(wǎng)2019年12月底刊文稱，“近期，名品世家和證券公司簽署了上市服務(wù)協(xié)議，雙方為名品世家在創(chuàng)業(yè)板上市做了很大的努力和準(zhǔn)備。”
不過，為加速沖刺主流資本市場，名品世家欲“彎道超車”。在與寶德股份“牽手”之前，名品世家已與旗下?lián)碛幸患揖破笊鲜泄镜摹昂ｃy系”就股權(quán)收購事項“洽談”8個月之久。
7月20日，《國際金融報》記者就緣何選擇寶德股份以及“海銀系”出局的原因等問題聯(lián)系名品世家方面，但是其電話一直處于無人接聽狀態(tài)。
根據(jù)7月19日《北京商報》援引名品世家方面的說法，相比于“海銀系”，寶德股份開出的價格更高一些，且該收購方的優(yōu)質(zhì)客戶基礎(chǔ)能帶給名品世家更廣泛的擴(kuò)張，“收購落定后，名品世家將成為寶德股份‘團(tuán)寵’。若全資收購實現(xiàn)，公司也間接實現(xiàn)上市目標(biāo)。”
就目前來看，名品世家能否“間接上市”仍是未知。根據(jù)該公司公告，本次交易還處于初步籌劃階段，交易方案尚需進(jìn)一步論證和協(xié)商，存在重大不確定性。
寶德股份意外出場
實際上，自6月初名品世家發(fā)布與“海銀系”談判未果的公告后，外界就對曾推測名品世家或存在潛在入股方。酒水行業(yè)研究者歐陽千里此前就對記者表示，“海銀系”想入股名品世家，而名品世家并非只有“海銀系”一個選擇。
如今，答案揭曉，不過以石油勘探開發(fā)為主業(yè)的寶德股份作為“故事主角”出場頗令人意外。
根據(jù)公開資料，寶德股份成立于2001年，2009年10月底登陸A股，成為創(chuàng)業(yè)板首批上市的28家公司之一。2019年年報顯示，其主營業(yè)務(wù)為融資租賃及石油勘探開發(fā)，其中前者營收占比超過7成。值得一提的是，也是這一年，該公司以負(fù)債規(guī)模大幅降低，償債壓力減弱，改善財務(wù)狀況為由，將“賺錢主力”融資租賃業(yè)務(wù)剝離出上市公司。
即便如此，寶德股份2019年的業(yè)績?nèi)詰K不忍睹。財報顯示，2019年全年其營業(yè)收入同比下降近7成至1.25億元，凈利潤告虧3.87億元。這已經(jīng)是寶德股份連續(xù)兩年虧損，按照相關(guān)規(guī)定，如該公司2020年度經(jīng)審計凈利潤為虧損，深交所可能暫停該公司股票上市。
“公司將繼續(xù)堅持內(nèi)生性增長和外延式擴(kuò)張相結(jié)合的發(fā)展模式，充分利用上市公司的平臺優(yōu)勢及股東相關(guān)資源，積極探索行業(yè)內(nèi)外可持續(xù)發(fā)展的新機(jī)會，積極開展資本運(yùn)作，整體提升公司盈利水平?！痹?019年年報中，寶德股份將開展資本運(yùn)作作為2020年經(jīng)營計劃的重要舉措之一。
在白酒行業(yè)專家蔡學(xué)飛看來，名品世家作為中國酒類B2B時代的產(chǎn)物，本身一種是中國酒類流通領(lǐng)域創(chuàng)新模式的代表之一，其近年來在全國市場保持了較高的增速，也基本完成了全國性布局，并伴隨著酒類板塊的持續(xù)走熱，未來發(fā)展前景大。
雖然寶德股份此番“醉酒”意圖昭然，但這一跨界并購迅速引來深交所的“靈魂6問”。
“你公司主營石油鉆采自動化產(chǎn)品業(yè)務(wù)，名品世家主營酒類經(jīng)銷業(yè)務(wù)，標(biāo)的資產(chǎn)與上市公司不屬于行業(yè)或上下游關(guān)系，本次交易完成后，你公司的主營業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)變?yōu)樽詣踊瘶I(yè)務(wù)和酒類連鎖業(yè)務(wù)并存的雙主業(yè)格局?！痹趩栐兒?，深交所要求寶德股份結(jié)合名品世家所處行業(yè)整體情況補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)是否屬于成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，是否符合創(chuàng)業(yè)板定位。
7月20日，針對相關(guān)問題，《國際金融報》記者聯(lián)系寶德股份董秘辦公室進(jìn)行采訪，不過截至發(fā)稿，亦未得到進(jìn)一步回應(yīng)。
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(文章來源：國際金融報)
