在美國紐約的華爾街有句諺語——“Sell in May and go away”，翻譯過來就是，5月的股市要清倉離場(chǎng)。疫情還在蔓延的情況下，這條投資定律影響了全球的金融市場(chǎng)，但唯獨(dú)中國A股卻打破了魔咒，并用實(shí)力告訴全世界“大可不必”。
01
“奧力給”的酒業(yè)A股
“五一”小長假后，酒業(yè)A股一路走紅，并有多只股票在上周創(chuàng)歷史新高。
5月6號(hào)，A股“股王”貴州茅臺(tái)(600519)報(bào)1300元/股，刷新歷史新高。至5月13日，貴州茅臺(tái)收于1335.95元/股，公司市值增至16782億元，超過2019年貴州省GDP(16769.34億元)并再創(chuàng)歷史新高。
從數(shù)據(jù)來看，貴州茅臺(tái)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，與外資的增持和一季度業(yè)績表現(xiàn)不無關(guān)系。
自3月20日以來，茅臺(tái)一路沖高。其中，北向資金“大手筆”買入。據(jù)5月6日港交所盤后披露的數(shù)據(jù)顯示，北向資金買入5.74億元的貴州茅臺(tái)。此外，還有金匯榮盛三號(hào)私募基金和瑞豐匯邦三號(hào)私募基金進(jìn)行增持;一季度，兩家私募基金分別增持159.88萬股和38.91萬股。同時(shí)，一季報(bào)顯示，貴州茅臺(tái)凈利潤同比增長16.69%、營收同比增長12.54%。
盡管創(chuàng)新高后，股票開始回落，但截至5月15日收盤，貴州茅臺(tái)依然維持在1313元/股。對(duì)此，華創(chuàng)證券研究所所長、食品飲料行業(yè)首席分析師董廣陽表示，茅臺(tái)確實(shí)有金融化的趨勢(shì)，因?yàn)樗歉叨税拙?，而且是一個(gè)能夠保值增值的產(chǎn)品，占據(jù)了飲用市場(chǎng)、禮品市場(chǎng)、收藏市場(chǎng)的三個(gè)市場(chǎng)。其他高端白酒目前主要在飲用市場(chǎng)，這使得茅臺(tái)的市場(chǎng)規(guī)模天然大很多，而且始終處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。
之后，五糧液(000858)、山西汾酒(600809)、瀘州老窖(000568)、青島啤酒(600600)紛紛創(chuàng)歷史新高。
5月13日，山西汾酒每股股價(jià)盤中最高達(dá)118.87元，收盤價(jià)為117.26元，公司總市值突破千億，達(dá)1022億元。
5月14日，青島啤酒A股股價(jià)創(chuàng)下自1993年上市27年以來歷史新高，盤中沖高到62.37元/股。雖然受大盤波動(dòng)影響，最終收于60.32元/股，但5月15日，股價(jià)依然保持飄紅至60.88元/股收盤。據(jù)統(tǒng)計(jì)，青啤自2020年3月20日至5月15日，37個(gè)交易日內(nèi)股價(jià)大漲64.04%。
“疫情發(fā)生之后，青島啤酒不等不靠、快速反應(yīng)。通過線下‘三板斧’——即無接觸配送、百萬社區(qū)大酬賓、百萬社團(tuán)大促銷;線上‘三重奏’——電商、微信商城分銷員、直播;以及包括智能制造、數(shù)字化、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧物流等十個(gè)項(xiàng)目投資‘十箭齊發(fā)’，形成一套復(fù)工復(fù)產(chǎn)創(chuàng)新打法包。”青島啤酒股份有限公司董事長黃克興在采訪中表示，從疫情下的企業(yè)表現(xiàn)來看，品牌企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，企業(yè)家的觀察力、應(yīng)變能力和創(chuàng)新能力都非常強(qiáng)。
綜合來看，隨著國內(nèi)疫情步入“常態(tài)化”防控，經(jīng)濟(jì)全面重啟，各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策持續(xù)加碼，再加上兩會(huì)即將召開，酒業(yè)A股在5月的表現(xiàn)的確“奧力給”。
02
高端白酒優(yōu)先收益
盡管酒企一季度業(yè)績受到疫情影響增速放緩，19家白酒上市公司中13家業(yè)績負(fù)增。但華泰證券認(rèn)為，疫情之后伴隨著流動(dòng)性改善和投資力度加大，預(yù)計(jì)白酒需求將在今年下半年得到有力拉動(dòng)，同時(shí)，行業(yè)調(diào)整節(jié)奏有望加快，白酒龍頭將優(yōu)先受益。
確實(shí)，從周K線上看，白酒板塊指數(shù)已連續(xù)第八周上漲，期間累計(jì)漲幅接近30%?！跋啾榷裕S著酒業(yè)集中度的提高，酒業(yè)上市公司迎來了新的發(fā)展機(jī)遇。酒業(yè)進(jìn)入‘馬太效應(yīng)’期也是資本市場(chǎng)看好上市公司的根本原因。”觀峰戰(zhàn)略首席咨詢專家楊永華表示，在國家振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)的大背景下，自疫情以來，國家為資本市場(chǎng)注入可流動(dòng)性資金一萬多億，這是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的具體措施，酒業(yè)作為萬億產(chǎn)業(yè)更是得益于國家提振資本市場(chǎng)的戰(zhàn)略政策。
“從目前的的市場(chǎng)來看，主流的名酒品牌都在賦能基因年輕化。實(shí)際上，就是把白酒產(chǎn)業(yè)作為一個(gè)朝陽產(chǎn)業(yè)而不是夕陽產(chǎn)業(yè)來看。因?yàn)楣善北旧碣I的就是預(yù)期，酒業(yè)本身業(yè)績?cè)鲩L的預(yù)期性就比較強(qiáng)?！北本┱惶脿I銷咨詢有限公司總經(jīng)理邵伶俐在接受《華夏酒報(bào)》記者采訪時(shí)表示，相對(duì)于整體的經(jīng)濟(jì)規(guī)模來說，酒業(yè)還是一個(gè)小產(chǎn)業(yè)，因?yàn)榫七€沒有成為大眾消費(fèi)的必需品，不過也因此船小好調(diào)頭，受各方面利好消息的影響較大，從而受到推動(dòng)作用比較強(qiáng)。
此外，茅臺(tái)超過帝亞吉?dú)W，成為全球市值最高的烈酒公司。其帶頭引領(lǐng)作用，正拉動(dòng)酒業(yè)板塊不斷走強(qiáng)。進(jìn)入二季度，白酒價(jià)格已經(jīng)回溫，高端白酒的價(jià)格更是如此，特別是線上售價(jià)漲幅明顯。采訪中，貴州醇酒業(yè)有限公司董事長朱偉告訴記者，積極有效的貨幣政策、財(cái)政政策釋放的是拉動(dòng)內(nèi)需的信號(hào)，酒作為社交工具，對(duì)市場(chǎng)需求和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的帶動(dòng)性非常強(qiáng)。在新基建的拉動(dòng)下，高端白酒或?qū)⒊霈F(xiàn)爆發(fā)性增長，建議廠商提前做好準(zhǔn)備。
來源：華夏酒報(bào)
原創(chuàng) 記者 張瑜宸 華夏酒報(bào) 今天
